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【科創板稅訊】浩歐博: 儀器銷售、租賃、直投均系體外診斷行業較為普遍的儀器投放方式,故儀器收入的確認方式不同——鑒于公司自身不生產儀器,故通過儀器銷售、按日租賃的方式可盡快收回采購儀器的成本

浩歐博(K0087.SH)于2019年9月27日發布公告,披露公司儀器投放的三種模式中(銷售、租賃和直投),鑒于自身不生產儀器,故從財務角度,通過儀器銷售、按日租賃的方式可盡快收回采購儀器的成本。“同行業公司中基蛋生物存在對外租賃儀器的情況。發行人自身不生產儀器,從財務角度,發行人希望通過儀器銷售、租賃的方式盡快收回采購儀器的成本,但儀器銷售、租賃的方式會增加經銷商的經營成本,進而降低其進行市場推廣或市場拓展的意愿。從同行業上市公司來看,儀器銷售、租賃、直投均系IVD 行業較為普遍的儀器投放方式,發行人結合市場競爭情況(在相同區域/相同終端客戶處其他競爭對手采取的投放方式等)、儀器的具體情況、與經銷商的談判情況、新產品推廣情況等因素采取銷售、租賃、直投等不同儀器模式來滿足不同情況的具體需求,符合行業的規律以及發行人經營需要,具有商業合理性。

公司同行業公司儀器投放模式如下:

公司

模式

具體描述

新產業

投放

公司現有部分儀器采取投放模式經營,包括由公司直接向終端醫療機構投放或公司提供給經銷商、經銷商向終端醫療機構投放兩種模式。投放儀器并從后續試劑銷售盈利中收回成本、賺取利潤是目前體外診斷行業內一種較為普遍的經營模式。

艾德生物(300685.SZ)

投放

公司會根據一些醫療機構的要求,投放部分體外診斷設備,也會應醫療機構的要求,偶發性代其采購或向其租賃體外診斷設備。

基蛋生物(603387.SH)

租賃、免費提供

公司通過將儀器租賃或者免費提供給客戶,有助于帶動其試劑產品的銷售。

透景生命(300642.SZ)

聯動銷售

公司主要采用“儀器 +試劑”聯動銷售模式。免費提供使用不產生租賃或銷售收入,但公司通過提供后續試劑銷售和技術服務收取相應費用

安圖生物(603658.SH)

配套銷售

公司對于其外購或自產的高端全自動儀器,一般通過免費或者低毛利銷售等方式提供給經銷商或大型醫療機構。

萬孚生物(300482.SZ)

投放

公司定量產品采取“試劑 +設備”銷售模式,發行人委托經銷商在特定區域的醫院投放自己生產的定量生產設備。

九強生物(300406.SZ)

聯動銷售

公司針對下游經銷商客戶,以零利潤或者微利潤的方式銷售給客戶,然后采取一次性或分期收款的方式收回儀器銷售款;針對終端醫院用戶,則將儀器免費提供給其使用

明德生物(002932.SZ)

“折扣銷售 ”推廣模式

公司在經銷商購買儀器與試劑產品組合達到一定價值時,給予其一定幅度的商業折扣。該模式下客戶能夠以折扣后的價格購買儀器與試劑。折扣銷售的儀器與試劑按照其實際銷售價格確認銷售收入

“買試劑贈送儀器”推廣模式

公司先將儀器提供給經銷商使用,同時向其收取相應的保證金。當經銷商累計購買一定價值的試劑后,公司將儀器所有權轉讓給經銷商,并退還儀器保證金,不確認儀器收入

“配套銷售 ”推廣模式

公司通過參與招投標或競爭性談判,直接或通過經銷商間接向終端醫療機構銷售試劑,并配套提供儀器給終端醫療機構使用。公司擁有儀器的所有權,經銷商與終端醫療機構擁有儀器的使用權。

大力稅手注:儀器投放模式包括銷售、租賃和直投三種模式,截至2018 年12 月31 日,公司銷售、租賃和直投三種業務模式下,合計投放儀器1,239 臺,其中4G 儀器168 臺、3G儀器141 臺、2G 儀器930 臺。

《江蘇浩歐博生物醫藥股份有限公司8-2-2 會計師第二輪審核問詢函的回復意見(2019年半年報財務數據更新版)2019-09-27》詳細披露如下:http://static.sse.com.cn/stock/information/c/201909/76642f308e4040d6bf9c1e7201a6e691.pdf

(十一)關于儀器租賃

根據首輪問詢回復,發行人用于租賃的儀器類型僅包括3G、4G 產品配套的愛康全自動酶免儀、科斯邁化學發光儀和雷杜化學發光儀,儀器租賃收入按天確認其中科斯邁化學發光儀日租金最高,為138.01 元/天。發行人每臺租賃儀器的平均使用天數不足365 天。租賃儀器占儀器總數的比例大約為12%。請發行人:(1)結合合同條款,說明租賃儀器按天確認的合同約定情況、收費標準、租賃期限、租賃收入按天確認的依據;(2)說明儀器租賃屬于經營租賃或融資租賃及其依據;(3)結合儀器的平均使用天數,說明發行人租賃儀器是否存在閑置的情況,發行人如何保證未在租賃期限時儀器不被使用,進一步說明發行人對租賃儀器的日常管理機制;(4)對比同行業儀器租賃情況,進一步說明對儀器采取銷售、租賃、直投等不同模式的原因和商業合理性;(5)對比同行業,分析儀器租賃的毛利率情況及與行業情況是否一致;(6)2018 年發行人雷杜化學發光儀租賃數量為24 臺,租賃天數為12,427 天,平均每臺使用天數為518 天,請核實該數據統計是否正確,若否,請更新數據;(7)核實發行人提供的8-4-1儀器租賃合同中“六雙方權利與義務”第4 點是否如實披露,甲方需一次訂購的具體數量情況及規定;(8)儀器直投和儀器租賃的情況下,發行人試劑銷售價格是否存在差異、差異的具體情況。

請保薦機構及申報會計師核查并發表意見。

回復:

1、發行人補充說明

(1)結合合同條款,說明租賃儀器按天確認的合同約定情況、收費標準、租賃期限、租賃收入按天確認的依據

1)儀器租賃合同會約定租賃起始日(精確到天)、租賃截止日(精確到天)及對應年租金情況,報告期內,儀器的租金標準如下:

blob.png

2)根據準則規定出租人在租賃期內各個期間,出租人應當采用直線法或其他系統合理的方法,將經營租賃的租賃收款額確認為租金收入。按天確認租賃收入更具有謹慎性原則。

(2)說明儀器租賃屬于經營租賃或融資租賃及其依據

公司儀器租賃屬于經營租賃不屬于融資租賃,融資租賃需滿足下列標準之一:

1)租賃資產在租賃期屆滿時歸承租人所有;

發行人租賃期間儀器的所有權歸浩歐博所有,在租賃期內儀器部分或全部滅失,經銷商承擔賠償責任,因此不滿足此項條件。

2)承租人在租賃期開始日的最低租賃付款額現值幾乎相當于租賃資產此時公允價值(90%及以上)或出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值幾乎相當與租賃資產此時的的公允價值(90%及以上);

發行人簽訂合同后全額收取租賃金額,租賃金額系合同約定的租賃期間的租金,因此不滿足此項條件。

3)租賃期占租賃資產使用壽命的75%及以上;

發行人儀器租賃合同有效期一般情況下為1 年,經與經銷商協商一致,可延長租賃期限,租賃期限整年延長,因此不滿足此項條件。

4)租賃資產特點特殊,如無重大改動只有承租人才能使用;

發行人儀器租賃合同約定合同所涉及的產品安裝的終端醫院,租賃期間不能將儀器移動他處,不得任意將其儀器出售、轉讓、轉借。其儀器僅用于發行人銷售的檢測試劑產品,不得將儀器用于品牌及其他客戶產品的檢測應用,因此不滿足此項條件。

5)承租人有購買租賃資產選擇權而且購買價款遠低于行使此權利時租賃資產公允價值在租賃開始日可以確定承租人會行使此權利。

發行人經銷商租賃儀器期間有購買意愿時需與公司協商購買價款,無購買租賃資產選擇權,因此不滿足此項條件。

……

(4)對比同行業儀器租賃情況,進一步說明對儀器采取銷售、租賃、直投等不同模式的原因和商業合理性;

同行業公司儀器投放模式如下:

公司

模式

具體描述

新產業

投放

公司現有部分儀器采取投放模式經營,包括由公司直接向終端醫療機構投放或公司提供給經銷商、經銷商向終端醫療機構投放兩種模式。投放儀器并從后續試劑銷售盈利中收回成本、賺取利潤是目前體外診斷行業內一種較為普遍的經營模式。

艾德生物(300685.SZ)

投放

公司會根據一些醫療機構的要求,投放部分體外診斷設備,也會應醫療機構的要求,偶發性代其采購或向其租賃體外診斷設備。

基蛋生物(603387.SH)

租賃、免費提供

公司通過將儀器租賃或者免費提供給客戶,有助于帶動其試劑產品的銷售。

透景生命(300642.SZ)

聯動銷售

公司主要采用“儀器 +試劑”聯動銷售模式。免費提供使用不產生租賃或銷售收入,但公司通過提供后續試劑銷售和技術服務收取相應費用

安圖生物(603658.SH)

配套銷售

公司對于其外購或自產的高端全自動儀器,一般通過免費或者低毛利銷售等方式提供給經銷商或大型醫療機構。

萬孚生物(300482.SZ)

投放

公司定量產品采取“試劑 +設備”銷售模式,發行人委托經銷商在特定區域的醫院投放自己生產的定量生產設備。

九強生物(300406.SZ)

聯動銷售

公司針對下游經銷商客戶,以零利潤或者微利潤的方式銷售給客戶,然后采取一次性或分期收款的方式收回儀器銷售款;針對終端醫院用戶,則將儀器免費提供給其使用

明德生物(002932.SZ)

“折扣銷售 ”推廣模式

公司在經銷商購買儀器與試劑產品組合達到一定價值時,給予其一定幅度的商業折扣。該模式下客戶能夠以折扣后的價格購買儀器與試劑。折扣銷售的儀器與試劑按照其實際銷售價格確認銷售收入。

“買試劑贈送儀器”推廣模式

公司先將儀器提供給經銷商使用,同時向其收取相應的保證金。當經銷商累計購買一定價值的試劑后,公司將儀器所有權轉讓給經銷商,并退還儀器保證金,不確認儀器收入。

“配套銷售 ”推廣模式

公司通過參與招投標或競爭性談判,直接或通過經銷商間接向終端醫療機構銷售試劑,并配套提供儀器給終端醫療機構使用。公司擁有儀器的所有權,經銷商與終端醫療機構擁有儀器的使用權。

經核查,同行業公司中基蛋生物存在對外租賃儀器的情況。發行人自身不生產儀器,從財務角度,發行人希望通過儀器銷售、租賃的方式盡快收回采購儀器的成本,但儀器銷售、租賃的方式會增加經銷商的經營成本,進而降低其進行市場推廣或市場拓展的意愿。從同行業上市公司來看,儀器銷售、租賃、直投均系IVD 行業較為普遍的儀器投放方式,發行人結合市場競爭情況(在相同區域/相同終端客戶處其他競爭對手采取的投放方式等)、儀器的具體情況、與經銷商的談判情況、新產品推廣情況等因素采取銷售、租賃、直投等不同儀器模式來滿足不同情況的具體需求,符合行業的規律以及發行人經營需要,具有商業合理性。

(5)對比同行業,分析儀器租賃的毛利率情況及與行業情況是否一致;

發行人報告期內儀器租賃業務毛利率情況如下:

blob.png

由于儀器租賃收入金額及毛利貢獻金額普遍較小,基蛋生物未單獨披露儀器租賃業務的毛利率。發行人儀器租賃定價系依據儀器采購成本、折舊年限、適當的利潤率等因素后綜合制定,具有合理性。2016 年至2019 年上半年,儀器租賃業務收入占收入業務的比重分別為0.16%、0.92%、1.43%、1.73%,毛利貢獻比重為0.07%、0.39%、0.62%、0.52%,對發行人業績貢獻很小。同時,2016 年至2018 年儀器租賃業務毛利率保持在30%左右的水平,2019 年上半年租賃業務毛利率略有下滑,其原因在于2019 年上半年科斯邁6500 型儀器租賃收入占比上升,科斯邁6500 型儀器采購價格及租賃成本較高,租賃毛利率相對較低,導致2019 年上半年整體租賃業務毛利率略有下滑。

(6)2018 年發行人雷杜化學發光儀租賃數量為 24 臺,租賃天數為 12,427天,平均每臺使用天數為 518 天,請核實該數據統計是否正確,若否,請更新數據;

24 臺系2018 年度雷杜化學發光儀在外租賃的期末數,2018 年度存在部分雷杜化學發光儀由租賃轉為直投的情況,該部分儀器在2018 年末體現為直投儀器,不體現為租賃儀器,但該部分儀器2018 年狀態轉換之前處于租賃狀態,貢獻了部分租賃天數及租賃收入,2018 年這種情況的雷杜化學發光儀一共21 臺,對應的租賃天數為4,539 天,平均每臺租賃天數為216 天。剔除該部分影響外,24 臺期末租賃儀器2018 年合計租賃天數為7,888 天,平均每臺租賃天數為328 天,具有合理性。

(7)核實發行人提供的 8-4-1 儀器租賃合同中“六 雙方權利與義務”第4點是否如實披露,甲方需一次訂購的具體數量情況及規定;

發行人儀器租賃合同中第4 點格式如下:“甲方(發行人客戶)第一年需一次性訂購發行人一定金額的產品或者服務作為發行人按本協議約定向甲方出租儀器的先決條件”。關于具體需一次訂購的具體數量,根據發行人與客戶的談判情況,部分客戶不會約定具體的訂購數量(占比接近50%),部分客戶會約定1萬-40 萬不等的具體金額(約定5 萬至20 萬的較多),約定的金額多少系雙方商業談判的結果。

前述關于訂購發行人一定產品的約定是儀器合作的先決條件而非附帶于儀器租賃下的經商必須履行的試劑購買義務,儀器租賃協議中亦無相關違約責任,即經銷商如不購買試劑亦不違反儀器租賃協議之約定,該條款不構成儀器租賃的“搭售商品”或“附加的不合理條件”,不屬于與經銷商約定的保底采購條款。

(8)儀器直投和儀器租賃的情況下,發行人試劑銷售價格是否存在差異、差異的具體情況。

從協議約定角度,發行人試劑銷售與儀器提供系兩個獨立的法律關系,協議雙方就試劑買賣及儀器提供有各自的權利義務、彼此獨立、分別履行。發行人試劑銷售價格的制定與客戶及具體的商業談判相關,與儀器提供方式沒有關聯關系,不存在因為儀器直投或儀器租賃而導致的試劑銷售價格差異情況。

2、申報會計師核查情況

(1)核查過程

1)核查發行人的儀器租賃合同;

2)結合發行人租賃合同的具體情況,核查發行人儀器租賃屬于經營租賃的依據;

3)核查發行人對儀器租賃資產的日常管理制度;

4)核查同行業企業的儀器租賃情況,分析發行人對儀器采取銷售、租賃、直投等不同模式的原因和商業合理性;

5)與發行人相關負責人進行訪談,了解試劑價格的制定與儀器投放方式之間的關系。

(2)核查結論

經核查,申報會計師認為:

發行人已結合合同條款,說明租賃儀器按天確認的合同約定情況、收費標準、租賃期限、租賃收入按天確認的依據,說明的信息符合發行人實際情況;發行人已說明儀器租賃屬于經營租賃而不屬于融資租賃的依據,說明的信息符合發行人實際情況;發行人儀器不存在閑置的情況,發行人能夠保證未在租賃期限時儀器不被使用,發行人已說明對租賃儀器的日常管理機制,說明的信息符合發行人實際情況;發行人已說明對儀器采取銷售、租賃、直投等不同模式的原因和商業合理性,說明的信息符合發行人實際情況;發行人已分析儀器租賃的毛利率情況,具有合理性;發行人2018 年雷杜化學發光儀租賃情況數據準確;發行人提供的8-4-1 儀器租賃合同中“六雙方權利與義務”第4 點已如實披露,該條款不屬于與經銷商約定的保底采購條款;發行人試劑銷售價格的制定與儀器提供方式沒有關聯關系,不存在因為儀器直投或儀器租賃而導致的試劑銷售價格差異情況。



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